ANALISIS DAMPAK PENGUMUMAN RIGHT ISSUE TERHADAP KEUNTUNGAN DAN LIKUIDITAS SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA PERIODE 2003-2006

• Main Author: HARTATI , SRI
• Format: Thesis
• Language: English
• Published: 2007
• Subjects: HG Finance
• Online Access: https://eprints.ums.ac.id/11813/
• Summary: Penelitian ini adalah untuk memberikan bukti empiris bahwa pengumuman Right Issue menyebabkan perbedaan tingkat keuntungan dan likuiditas saham di Bursa Efek Jakarta selama kurun waktu 2003 – 2006. Hipotesis yang diajukan adalah : H1 : Abnormal Return Saham sesudah tanggal pengumuman Right Issue berbeda dengan Abnormal Return Saham sebelum tanggal pengumuman. H2 : Aktivitas Volume Perdagangan Saham sesudah tanggal pengumuman Right Issue berbeda dengan Aktivitas Volume Perdagangan Saham sebelum tanggal pengumuman. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta yang dipilih berdasarkan Purposive Sampling dan diperoleh sampel sebanyak 43 perusahaan yang melakukan Right Issue. Variabel- variabel yang diteliti adalah tingkat keuntungan saham yang diproksi melalui Abnormal Return (AR) dan tingkat likuiditas saham yang diproksi melalui Trading Volume Activity (TVA). Periode jendela yang digunakan adalah 11 hari di sekitar pengumuman Right Issue. Alat analisis yang digunakan adalah Uji Beda Dua Rata-rata untuk statistik Non Parametrik (Wilcoxon Sing Rank Test). Hasil pengujian dengan Uji Wilcoxon untuk Abnormal Return (AR) menunjukkan tidak terdapat perbedaan yang signifikan sebelum dan sesudah pengumuman Right Issue, dibuktikan dengan Z hitung sebesar -1.457 dengan signifikansi sebesar 0.145. Hasil uji Beda untuk Trading Volume Activity (TVA) menunjukkan adanya perbedaan TVA sebelum dan sesudah pengumuman Right Issue dibuktikan dengan Z hitung sebesar -2.504 dengan signifikansi sebesar 0.02. Kesimpulan yang diperoleh adalah tidak mendukung H1, tetapi mendukung H2. Berdasarkan hasil pengujian disarankan untuk melakukan pengujian secara parsial terhadap perbedaan Abnormal Return maupun Aktivitas Volume Perdagangan Sahamnya.