PENGARUH PENGUMUMAN MERGER DAN AKUISISI TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PERUSAHAAN PENGAKUISISI DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ)

Merger dan akuisisi merupakan fenomena bisnis yang populer bagi perusahaan diseluruh dunia. Fenomena tersebut membuat para peneliti tertarik melakukan penelitian, misalnya penelitian mengenai merger dan akuisisi terhadap abnormal return saham. Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui adanya...

Full description

Saved in:

Bibliographic Details
Main Author:	Prihatin, Ida
Format:	Thesis
Language:	English English English English English English
Published:	2007
Subjects:	HG Finance
Online Access:	https://eprints.ums.ac.id/11463/
Tags:	Add Tag No Tags, Be the first to tag this record!

_version_	1804995348188364800
author	Prihatin, Ida
author_facet	Prihatin, Ida
author_sort	Prihatin, Ida
collection	ePrints
description	Merger dan akuisisi merupakan fenomena bisnis yang populer bagi perusahaan diseluruh dunia. Fenomena tersebut membuat para peneliti tertarik melakukan penelitian, misalnya penelitian mengenai merger dan akuisisi terhadap abnormal return saham. Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui adanya pengaruh penumuman merger dan akuisisi terhadap abnormal return saham perusahaan pengakuisisi. Pengujian atas Average Abnormal Return (AAR) dan Comulative Average Abnormal Return (CAAR) dilakukan untuk mengetahui apakah peristiwa merger dan akuisisi menimbulkan adanya rata-rata abnormal return yang diterima pemegang saham perusahaan pengakuisis disekitar pengumuman merger dan akuisisi. Pengujian kedua dilakukan untuk mengetahui adanya perbedaan rata-rata abnormal return yang signifikan yang diterima pemegang saham perusahaan pengakuisisi sebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi. Teknik pengambilan sampel mengunakan purposive samplig Teknik yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah t-test dan Wilcoxon Sign-Range Test. Hasil analisis dengan menggunakan t-test menunjukkan bahwa di sekitar pengumuman merger dan akuisisi, averageabnormal return yang positif lebih banyak dari yang negatif, tetapi secara statistik ternyata nilai t selama 61 hari pengamatan tidak ada yang signifikan. Hasil ini ditunjukan oleh semua nilai t terletak antara -1,645 < thitung < 1,645, berarti informasi tentang merger dan akuisisi yang diumumkan oleh perusahaan pengakuisisi tidak mengakibatkan adanya abnormal return saham Hasil ini mengindikasikan bahwa investor atau pelaku pasar tidak memberikan reksi yang berlebihan terhadap saham perusahaan yang melakukan merger dan akuisisi, karena informasi tenteng merger dan akuisisi tersebut sudah terserap oleh pelaku pasar. Hasil pengujian statistik dengan menggunakan Wilcoxon Sign-Range Test menunjukkan bahwa nilai Zhitung sebesar –1,553;ternyata –1,96 < Zhitung < 1,96, berarti tidak terdapat perbedaan yang signifikan dari rata-rata abnormal return antara periode sebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi, hal ini berarti pasar memberikan reaksi yang sama, baik sebelum maupun sesudah pengumuman merger dan akuisisi.
format	Thesis
id	oai:eprints.ums.ac.id:11463
institution	Universitas Muhammadiyah Surakarta
language	English English English English English English
publishDate	2007
record_format	eprints
spelling	oai:eprints.ums.ac.id:11463 https://eprints.ums.ac.id/11463/ PENGARUH PENGUMUMAN MERGER DAN AKUISISI TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PERUSAHAAN PENGAKUISISI DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ) Prihatin, Ida HG Finance Merger dan akuisisi merupakan fenomena bisnis yang populer bagi perusahaan diseluruh dunia. Fenomena tersebut membuat para peneliti tertarik melakukan penelitian, misalnya penelitian mengenai merger dan akuisisi terhadap abnormal return saham. Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui adanya pengaruh penumuman merger dan akuisisi terhadap abnormal return saham perusahaan pengakuisisi. Pengujian atas Average Abnormal Return (AAR) dan Comulative Average Abnormal Return (CAAR) dilakukan untuk mengetahui apakah peristiwa merger dan akuisisi menimbulkan adanya rata-rata abnormal return yang diterima pemegang saham perusahaan pengakuisis disekitar pengumuman merger dan akuisisi. Pengujian kedua dilakukan untuk mengetahui adanya perbedaan rata-rata abnormal return yang signifikan yang diterima pemegang saham perusahaan pengakuisisi sebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi. Teknik pengambilan sampel mengunakan purposive samplig Teknik yang digunakan untuk menguji hipotesis adalah t-test dan Wilcoxon Sign-Range Test. Hasil analisis dengan menggunakan t-test menunjukkan bahwa di sekitar pengumuman merger dan akuisisi, averageabnormal return yang positif lebih banyak dari yang negatif, tetapi secara statistik ternyata nilai t selama 61 hari pengamatan tidak ada yang signifikan. Hasil ini ditunjukan oleh semua nilai t terletak antara -1,645 < thitung < 1,645, berarti informasi tentang merger dan akuisisi yang diumumkan oleh perusahaan pengakuisisi tidak mengakibatkan adanya abnormal return saham Hasil ini mengindikasikan bahwa investor atau pelaku pasar tidak memberikan reksi yang berlebihan terhadap saham perusahaan yang melakukan merger dan akuisisi, karena informasi tenteng merger dan akuisisi tersebut sudah terserap oleh pelaku pasar. Hasil pengujian statistik dengan menggunakan Wilcoxon Sign-Range Test menunjukkan bahwa nilai Zhitung sebesar –1,553;ternyata –1,96 < Zhitung < 1,96, berarti tidak terdapat perbedaan yang signifikan dari rata-rata abnormal return antara periode sebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi, hal ini berarti pasar memberikan reaksi yang sama, baik sebelum maupun sesudah pengumuman merger dan akuisisi. 2007 Thesis NonPeerReviewed application/pdf en https://eprints.ums.ac.id/11463/1/Hal_Depan.pdf application/pdf en https://eprints.ums.ac.id/11463/3/Bab_1.pdf application/pdf en https://eprints.ums.ac.id/11463/4/Bab_23.pdf application/pdf en https://eprints.ums.ac.id/11463/6/Bab_45.pdf application/pdf en https://eprints.ums.ac.id/11463/7/Dapus.pdf application/pdf en https://eprints.ums.ac.id/11463/9/Lampiran.pdf Prihatin, Ida (2007) PENGARUH PENGUMUMAN MERGER DAN AKUISISI TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PERUSAHAAN PENGAKUISISI DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ). Skripsi thesis, Universitas Muhammadiyah Surakarta. B200030361
spellingShingle	HG Finance Prihatin, Ida PENGARUH PENGUMUMAN MERGER DAN AKUISISI TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PERUSAHAAN PENGAKUISISI DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ)
title	PENGARUH PENGUMUMAN MERGER DAN AKUISISI TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PERUSAHAAN PENGAKUISISI DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ)
title_full	PENGARUH PENGUMUMAN MERGER DAN AKUISISI TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PERUSAHAAN PENGAKUISISI DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ)
title_fullStr	PENGARUH PENGUMUMAN MERGER DAN AKUISISI TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PERUSAHAAN PENGAKUISISI DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ)
title_full_unstemmed	PENGARUH PENGUMUMAN MERGER DAN AKUISISI TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PERUSAHAAN PENGAKUISISI DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ)
title_short	PENGARUH PENGUMUMAN MERGER DAN AKUISISI TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PERUSAHAAN PENGAKUISISI DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ)
title_sort	pengaruh pengumuman merger dan akuisisi terhadap abnormal return saham perusahaan pengakuisisi di bursa efek jakarta bej
topic	HG Finance
url	https://eprints.ums.ac.id/11463/
work_keys_str_mv	AT prihatinida pengaruhpengumumanmergerdanakuisisiterhadapabnormalreturnsahamperusahaanpengakuisisidibursaefekjakartabej

PENGARUH PENGUMUMAN MERGER DAN AKUISISI TERHADAP ABNORMAL RETURN SAHAM PERUSAHAAN PENGAKUISISI DI BURSA EFEK JAKARTA (BEJ)

Similar Items